【案例】私募投資基金：須提防四類稅務(wù)風(fēng)險

【案例】北京市西城區(qū)國稅局調(diào)研私募投資基金：須提防四類稅務(wù)風(fēng)險

近日，北京市西城區(qū)國稅局針對私募股權(quán)投資市場的一項專項調(diào)研發(fā)現(xiàn)，在“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的大背景下，私募股權(quán)投資迅猛發(fā)展，成為資本市場的寵兒。但是，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，一些私募股權(quán)投資稅務(wù)處理很不規(guī)范，存在不少稅務(wù)風(fēng)險，亟須引起注意。

一、現(xiàn)象：私募股權(quán)投資受到青睞
私募股權(quán)投資是指通過私募基金對非上市公司進(jìn)行的權(quán)益性投資，包括PE（私募股權(quán)投資）、VC（風(fēng)險投資）以及AI（天使投資）。從投資實質(zhì)來看AI、PE和VC沒有本質(zhì)的區(qū)別，業(yè)內(nèi)普遍從投資對象對他們進(jìn)行區(qū)分。一般來說，AI在公司萌芽狀態(tài)或種子期就進(jìn)入。VC主要側(cè)重處于創(chuàng)業(yè)期的公司。PE主要側(cè)重處于擴(kuò)張期和成熟期的公司。目前實務(wù)操作中，AI、PE和VC這些股權(quán)類投資是一種概念上的區(qū)分，在實際業(yè)務(wù)中他們的界限越來越模糊。
　　我國私募股權(quán)投資最早可以追溯到上世紀(jì)80年代，2004年出現(xiàn)投資成功的案例后，開始迅速擴(kuò)張。特別是2012年“新三板”推出后，為中小企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓提供了交易平臺，進(jìn)一步推動了我國私募股權(quán)投資的發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計，2015年上半年，中國私募股權(quán)投資市場依然保持較高熱度，我國境內(nèi)共發(fā)生2307起私募股權(quán)投資案例，披露的投資金額超過2190億元。
　　私募股權(quán)投資受到資本市場如此的青睞，與其超高的投資回報率有很大關(guān)系。以業(yè)界瘋傳國際著名風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)IDG投資烏鎮(zhèn)旅游為例，2009年7月，烏鎮(zhèn)旅游引入風(fēng)險投資公司IDG，IDG以4412萬元入股了烏鎮(zhèn)旅游，占其15%的股份。4年之后，也就是2013年7月23日，IDG成功退出，以4.14億元的價格將股份轉(zhuǎn)給了中青旅。4年800%的收益率，足以震撼資本市場。
　　私募股權(quán)投資作為一種高效率的投融資手段，在市場經(jīng)濟(jì)中對于促進(jìn)資金融通和資源配置，推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展，作用凸顯。不過，需要高度關(guān)注的是，我國私募股權(quán)投資的形式和結(jié)構(gòu)千變?nèi)f化、錯綜復(fù)雜，其中最具代表性的，是股權(quán)投資企業(yè)聯(lián)合投資者（個人或企業(yè)）通過成立合伙制的股權(quán)投資基金，對被投資企業(yè)進(jìn)行投資。
　　從實踐看，私募股權(quán)投資基金（有限合伙制）是一個獨(dú)立核算實體，其財務(wù)和稅務(wù)處理均獨(dú)立于普通合伙人（私募股權(quán)投資企業(yè)）和有限合伙人（投資者）而單獨(dú)進(jìn)行。在稅收政策方面，私募股權(quán)投資基金公司應(yīng)獨(dú)立繳納營業(yè)稅，按照《關(guān)于個人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個人所得稅的規(guī)定》（財稅〔2000〕91號，以下簡稱91號文件）和《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問題的通知》（財稅〔2008〕159號，以下簡稱159號文件）的規(guī)定，合伙企業(yè)自身不是企業(yè)所得稅的納稅主體，經(jīng)營所得在合伙企業(yè)這層不征收所得稅。
   根據(jù)我國現(xiàn)行營業(yè)稅暫行條例的規(guī)定，合伙企業(yè)作為企業(yè)的一種組織形式，單獨(dú)作為營業(yè)稅的納稅人。在營業(yè)稅層面，并無企業(yè)所得稅層面“穿透”一說。在日前國稅總局對外公開的《關(guān)于中國人壽保險（集團(tuán)）公司等發(fā)起設(shè)立北京國開國壽城鎮(zhèn)發(fā)展投資企業(yè)相關(guān)涉稅事宜的通知》（稅總函〔2015〕300號）中， 國稅總局也特別明確，《中華人民共和國營業(yè)稅暫行條例》第一條規(guī)定，在中華人民共和國境內(nèi)提供本條例規(guī)定的勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)或者銷售不動產(chǎn)的單位和個人，為營業(yè)稅的納稅人，應(yīng)當(dāng)依照本條例繳納營業(yè)稅?！吨腥A人民共和國營業(yè)稅暫行條例實施細(xì)則》第二條明確，條例第一條所稱條例規(guī)定的勞務(wù)是指屬于交通運(yùn)輸業(yè)、建筑業(yè)、金融保險業(yè)、郵電通信業(yè)、文化體育業(yè)、娛樂業(yè)、服務(wù)業(yè)稅目征收范圍的勞務(wù)?！秶叶悇?wù)總局關(guān)于印發(fā)〈營業(yè)稅問題解答（之一）〉的通知》（國稅函發(fā)〔1995〕156號）規(guī)定，不論金融機(jī)構(gòu)還是其他單位，只要是發(fā)生將資金貸與他人使用的行為，均應(yīng)視為發(fā)生貸款行為，按“金融保險業(yè)”稅目征收營業(yè)稅。綜上，合伙企業(yè)向國都項目公司提供借款取得的利息，應(yīng)按照“金融保險業(yè)”稅目照章繳納營業(yè)稅。證券投資領(lǐng)域的人士對于這樣的理解頗有微詞，主要是詬病其中涉及的利息收益可能重復(fù)繳納營業(yè)稅，其實這也是營業(yè)稅本身的弊端之一，并非合伙企業(yè)獨(dú)有，日后有望通過營改增在一定程度上予以解決。
　　同時，普通合伙人（私募股權(quán)投資企業(yè)）是該項基金的發(fā)起者和管理者，從基金所得中獲取管理費(fèi)用和少量的投資收益，旗下基金的財務(wù)核算和經(jīng)營要獨(dú)立于自身的經(jīng)營核算。按照91號文件規(guī)定，合伙企業(yè)以每一個合伙人為納稅義務(wù)人，合伙企業(yè)的投資者按照合伙企業(yè)的全部生產(chǎn)、經(jīng)營所得和合伙協(xié)議約定的分配比例確定應(yīng)納稅所得額。個人投資者按相應(yīng)規(guī)定繳納個人所得稅，機(jī)構(gòu)投資者按合伙企業(yè)“先分后稅”的原則，就合伙企業(yè)的經(jīng)營所得繳納企業(yè)所得稅。

二、苗頭：四類稅務(wù)風(fēng)險逐步顯現(xiàn)
　　根據(jù)91號文件和159號文件，我國對合伙制企業(yè)經(jīng)營所得和其他所得實行“先分后稅”的原則。那么在實務(wù)中，“分”和“稅”的過程中有哪些稅務(wù)風(fēng)險？實踐中越來越多的案例表明：私募股權(quán)投資中的稅務(wù)風(fēng)險越來越大?？傮w來看，主要有四類稅務(wù)風(fēng)險。
　　第一，稅務(wù)登記不完善，易引發(fā)投資信息難追蹤的風(fēng)險，導(dǎo)致少繳稅款。根據(jù)調(diào)研，部分合伙型基金由于對稅收政策不夠熟悉而未及時進(jìn)行稅務(wù)登記；有些進(jìn)行稅務(wù)登記的合伙型基金，登記較為隨意，很多基金僅在地稅部門辦理稅務(wù)登記，沒有在國稅部門登記。對于已進(jìn)行國稅稅務(wù)登記的基金，信息也相對有限，尤其是投資信息披露較為簡易，缺少對投資者、投資金額、投資收益、分紅情況等信息的備案和披露，這對于基金投資人的稅收管理極為被動，容易引發(fā)監(jiān)管漏洞。特別值得注意的是，隨著“營改增”的推進(jìn)，有些基金的業(yè)務(wù)屬于“營改增”范圍，但沒有參與“營改增”，留下了很大稅務(wù)風(fēng)險。
在股權(quán)投資企業(yè)稅務(wù)登記方面做得比較好的是江蘇省蘇州工業(yè)園區(qū)地方稅務(wù)局，該局曾經(jīng)發(fā)布《股權(quán)投資企業(yè)項目稅收管理辦法》要求，凡在蘇州工業(yè)園區(qū)辦理工商注冊登記，名稱核準(zhǔn)符合標(biāo)準(zhǔn)的，即名稱含有股權(quán)投資/創(chuàng)業(yè)投資股份公司（有限公司）；股權(quán)投資/創(chuàng)業(yè)投資有限合伙（普通合伙）；股權(quán)投資管理/創(chuàng)業(yè)投資管理股份公司（有限公司）；股權(quán)投資管理/創(chuàng)業(yè)投資管理有限合伙（普通合伙）的創(chuàng)投企業(yè)以及其他創(chuàng)投企業(yè)均適用本辦法。該辦法所稱股權(quán)投資登記包括初始登記和特定事項登記。其中，初始登記包括基金登記和投資項目登記，投資項目登記產(chǎn)生的項目管理碼作為該項目明細(xì)申報、辦理涉稅事項備案審批、認(rèn)證和證明管理等涉稅事項的唯一識別碼。所有股權(quán)投資登記事項應(yīng)通過蘇州工業(yè)園區(qū)創(chuàng)業(yè)投資稅收管理信息系統(tǒng)進(jìn)行。該辦法還要求，創(chuàng)投企業(yè)除按已有的各稅種申報管理規(guī)定進(jìn)行日常申報外，還必須對項目進(jìn)行核算，通過蘇州工業(yè)園區(qū)創(chuàng)業(yè)投資稅收管理信息系統(tǒng)按投資項目申報項目明細(xì)信息，保留相關(guān)資料原件，備主管稅務(wù)機(jī)關(guān)核查。創(chuàng)投企業(yè)對其申報的真實性、合法性和完整性負(fù)責(zé)。股權(quán)投資基金管理費(fèi)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中發(fā)生的相關(guān)稅金、中介費(fèi)用應(yīng)當(dāng)取得合法有效憑證，不能提供合法有效憑證的，不得稅前扣除。
　　第二，基金核算不規(guī)范，易引發(fā)會計信息不透明的管理風(fēng)險。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，目前基金項目存在監(jiān)管漏洞，部分私募股權(quán)基金的基金管理人名下有“兩套賬”；私募股權(quán)基金不按規(guī)定獨(dú)立運(yùn)作、單獨(dú)設(shè)賬核算，基金管理機(jī)構(gòu)與投資基金主體之間存在相互開票、費(fèi)用混合列支等混亂現(xiàn)象，監(jiān)管機(jī)構(gòu)無從掌握基金的投資收益和分紅等財務(wù)情況，而基金管理人對企業(yè)投資者無代扣代繳義務(wù)。因此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對基金投資人中企業(yè)投資者的監(jiān)管存在一定的稅務(wù)風(fēng)險。
第三，對“先分后稅”的理解不到位，易導(dǎo)致投資者滯后納稅的風(fēng)險。按照91號文件和159號文件規(guī)定，合伙企業(yè)不是所得稅納稅主體，但是應(yīng)納稅所得的核算主體，“先分后稅”的原則體現(xiàn)“穿透”稅制的理念，與法人所得稅稅制不同。穿透稅制下的合伙企業(yè)所得稅，合伙人不同于股東，每個納稅年度無論合伙企業(yè)是否分配，均須計算出合伙企業(yè)的經(jīng)營成果，并將該成果在各個合伙人（投資者）之間劃分、分割，合伙人應(yīng)以此繳納稅款。也就是說，無論是否分配，合伙人都應(yīng)將劃分所得合并自身經(jīng)營所得一同繳納稅款。但實踐中，調(diào)研發(fā)現(xiàn)部分私募基金投資者，對“先分后稅”的“分”理解為分配而不是劃分，普遍存在不分紅、不納稅的現(xiàn)象。隨著投資基金規(guī)模的擴(kuò)大，尤其是PE、VC投資的對象都屬于朝陽產(chǎn)業(yè)，投資期較長，一般投資5年以上才對收益分紅，投資者滯后納稅的風(fēng)險也逐漸增加。
合伙人目前對于先分后稅的理解比較片面，確實存在嚴(yán)重的滯后性納稅風(fēng)險。很多投資者的財務(wù)人員都認(rèn)為，只有合伙企業(yè)對其合伙人進(jìn)行分配才會產(chǎn)生納稅義務(wù)。比如，一部分自然人通過設(shè)立合伙企業(yè)持有上市公司股票，日后一旦合伙企業(yè)減持上市公司股票即會形成所得，而不是要等到合伙企業(yè)再將實際形成的股票所得分配給合伙人。

第四，投資人身份不能“穿透”，易帶來收益錯享稅收優(yōu)惠的風(fēng)險。對于有限合伙形式的私募股權(quán)基金，現(xiàn)行稅收法規(guī)對基金將投資收益分配至合伙人是否保留其原有屬性并按照其原有屬性征稅成為值得關(guān)注的焦點(diǎn)問題。按照企業(yè)所得稅法及相關(guān)規(guī)定，居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的股息、紅利等權(quán)益性投資收益為免稅收入。但居民企業(yè)作為基金的合伙人通過基金投資于其他居民企業(yè)取得的股息、紅利，由于是間接投資，企業(yè)所得稅法規(guī)定的免稅收入是“直接”收入，而非“間接”分回的收入，因此雖然合伙制私募股權(quán)基金按“實質(zhì)重于形式”的原則具有“投資管道”的形式特征，但是現(xiàn)行稅法并未對其真正賦予“管道”主體意義，因此不能享受稅收優(yōu)惠。在稅法并未作出進(jìn)一步明確規(guī)定之前，這是造成補(bǔ)繳稅款的重要稅收風(fēng)險點(diǎn)。

筆者曾就法人投資者透過合伙企業(yè)對有限公司進(jìn)行投資，法人投資者對于終極取得的股息紅利收入是否有機(jī)會適用企業(yè)所得稅股息紅利免稅收入待遇做過微信調(diào)查。發(fā)現(xiàn)法人投資者（法人合伙人）的主管稅務(wù)機(jī)關(guān)往往不認(rèn)可其屬于直接投資，而拒絕其適用企業(yè)所得稅法規(guī)定的免稅收入條款。

深圳市人民政府印發(fā)關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的若干規(guī)定的通知（深府〔2010〕103號）第三條第（三）項曾經(jīng)規(guī)定，合伙制股權(quán)投資基金從被投資企業(yè)獲得的股息、紅利等投資性收益，屬于已繳納企業(yè)所得稅的稅后收益，該收益可按照合伙協(xié)議約定直接分配給法人合伙人，其企業(yè)所得稅按有關(guān)政策執(zhí)行。這一規(guī)定其實是給了法人合伙人一定的免稅空間。但這一政策具體是否適用，一直處在左右徘徊之中。
舉例來說，2011年，某壽險公司等6家企業(yè)與某投資基金管理公司共同出資成立有限合伙企業(yè)，其中某壽險公司等6家企業(yè)為有限合伙人，投資基金管理公司為普通合伙人。該壽險公司出資額為5億元，并以此為限對該有限合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。2012年，該壽險公司從有限合伙企業(yè)實現(xiàn)投資收益507萬元，2013年實現(xiàn)投資收益1878萬元。該公司在當(dāng)年稅務(wù)處理過程中將實現(xiàn)的投資收益確認(rèn)為免稅收入，并未納入到當(dāng)年的應(yīng)納稅所得額中繳納企業(yè)所得稅。
　　根據(jù)企業(yè)所得稅法第二十六條規(guī)定，對于符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益以及符合條件的非營利組織的收入免征企業(yè)所得稅。企業(yè)所得稅法實施條例第八十三條規(guī)定，居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，指居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益。根據(jù)上述規(guī)定，該企業(yè)作為基金的合伙人通過基金投資于其他居民企業(yè)取得的股息、紅利屬于間接投資，企業(yè)所得稅法規(guī)定的免稅收入是“直接”收入，因此該企業(yè)不能享受優(yōu)惠政策，投資收益應(yīng)計入當(dāng)年企業(yè)所得稅應(yīng)納稅所得中計算繳納企業(yè)所得稅，補(bǔ)繳稅款并加收相應(yīng)的滯納金。
三、建議：政策要用足風(fēng)險應(yīng)防范
　　在現(xiàn)有稅收政策框架下，私募股權(quán)投資基金要想既能正確享受投資帶來的收益，又能用足、用好稅收優(yōu)惠政策，防范相關(guān)稅務(wù)風(fēng)險，基金管理人和基金投資人就不能“憑著感覺走”，而應(yīng)從業(yè)務(wù)開展的實際出發(fā)，在平時做好功課。
　　一方面，應(yīng)及時更新稅收知識，掌握稅收優(yōu)惠政策動態(tài)。以“創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)享受應(yīng)納稅所得額抵扣”這一稅收優(yōu)惠政策為例，《國家稅務(wù)總局關(guān)于實施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠問題的通知》（國稅發(fā)〔2009〕87號）規(guī)定，能享受應(yīng)納稅所得額抵扣的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，應(yīng)是在符合其他規(guī)定前提下，工商登記為“創(chuàng)業(yè)投資有限責(zé)任公司”、“創(chuàng)業(yè)投資股份有限公司”的企業(yè)，也就是說，合伙型私募股權(quán)投資基金不能享受該稅收優(yōu)惠。
　　但是，這一規(guī)定在2013年已經(jīng)被新的稅收政策所突破。《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)法人合伙人企業(yè)所得稅試點(diǎn)政策的通知》（財稅〔2013〕71號）規(guī)定，自2013年1月1日至2015年12月31日，注冊在中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)的有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)2年（24個月）以上，該有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的法人合伙人，可在有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)持有未上市中小高新技術(shù)企業(yè)股權(quán)滿2年的當(dāng)年，按照該法人合伙人對該未上市中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的70%，抵扣該法人合伙人從該有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)分得的應(yīng)納稅所得額，當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。
　　今年，能夠享受上述優(yōu)惠的企業(yè)范圍再次擴(kuò)大。《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于推廣中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)稅收試點(diǎn)政策有關(guān)問題的通知》（財稅〔2015〕62號，以下簡稱62號文件）規(guī)定，自2015年1月1日起，注冊在中關(guān)村等所有國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、合蕪蚌自主創(chuàng)新綜合試驗區(qū)和綿陽科技城等示范地區(qū)的有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)均可享受上述稅收優(yōu)惠。也就是說，62號文件規(guī)定地區(qū)的合伙型私募股權(quán)基金，也能享受應(yīng)納稅所得額抵扣這一稅收優(yōu)惠政策。
　　從“享受應(yīng)納稅所得額抵扣的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)”這一稅收優(yōu)惠政策的演化中可看出，基金管理人若能及時學(xué)習(xí)并掌握相關(guān)的優(yōu)惠政策，在投資時未雨綢繆、有效籌劃，可以達(dá)到既能實現(xiàn)助力國家鼓勵投資企業(yè)的發(fā)展，又能實現(xiàn)自身在稅法規(guī)定范圍減輕稅收負(fù)擔(dān)的目的。
　　另一方面，基金管理人和基金投資人應(yīng)從源頭上防范稅務(wù)風(fēng)險。針對調(diào)研中發(fā)現(xiàn)的私募股權(quán)基金稅務(wù)登記不完善、基金核算不規(guī)范等稅務(wù)風(fēng)險，基金管理人應(yīng)注意從創(chuàng)建基金伊始，設(shè)立清晰的日常稅收管理規(guī)范，從源頭防范稅務(wù)風(fēng)險。具體來說，就是要規(guī)范投資信息登記和披露，特別是在基金投資人信息出現(xiàn)變化時，辦稅人員在變更工商信息的同時，要及時做好稅務(wù)登記信息的變更，確保稅務(wù)登記信息的準(zhǔn)確性和完備性，防范由于基金投資人稅務(wù)登記不完善帶來的少繳稅款并產(chǎn)生滯納金的稅務(wù)風(fēng)險。同時，要規(guī)范財務(wù)會計核算，避免由于基金核算的不規(guī)范和財務(wù)信息不透明引發(fā)稅務(wù)風(fēng)險。
　　針對調(diào)研中發(fā)現(xiàn)的私募股權(quán)基金對稅收政策理解不到位、錯誤享受稅收優(yōu)惠等稅務(wù)風(fēng)險，基金管理人應(yīng)注重從業(yè)人員對各項稅收法規(guī)的學(xué)習(xí)和研究，確保準(zhǔn)確理解稅收政策口徑。特別是在遇到模棱兩可、含糊不清的稅收政策問題時，要及時同稅務(wù)機(jī)關(guān)或中介機(jī)構(gòu)溝通交流，借助外腦解決問題，避免出現(xiàn)前文所述某壽險公司由于對政策研究不到位而補(bǔ)繳稅款、加收滯納金的情形。
　　值得一提的是，基金管理人還應(yīng)在關(guān)注行業(yè)發(fā)展趨勢、掌握行業(yè)運(yùn)作模式的同時，注意對私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)稅務(wù)處理案例的搜集和分析，從成功案例中獲得經(jīng)驗、從失敗案例中吸取教訓(xùn)，力爭將稅務(wù)風(fēng)險防患于未然。
不難看出，股權(quán)投資、合伙企業(yè)的蓬勃發(fā)展的現(xiàn)實狀態(tài)與當(dāng)前簡單樸素的合伙企業(yè)稅收政策存在著一定的不適應(yīng)。我們呼吁，根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》及其實施條例和《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問題的通知》（財稅[2008]159號）的有關(guān)規(guī)定，財政部和國家稅務(wù)總局應(yīng)盡快出臺合伙企業(yè)及其合伙人的所得稅實施辦法。比如，針對合伙人取得的不同性質(zhì)的所得，在其符合相關(guān)條件的情況下，應(yīng)允許其可享受有關(guān)企業(yè)所得稅優(yōu)惠。也就是說不管是否通過合伙企業(yè)對有限公司投資，都應(yīng)保持其稅負(fù)總體一致，不給法人合伙人增加額外的稅收負(fù)擔(dān)。對于合伙人以非貨幣性資產(chǎn)對合伙企業(yè)出資時，應(yīng)允許其暫時延續(xù)原計稅基礎(chǔ)，暫不確認(rèn)所得或者損失。
財政部  國家稅務(wù)總局關(guān)于推廣中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)稅收試點(diǎn)政策有關(guān)問題的通知（2015年6月9日 財稅〔2015〕62號）
各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市財政廳（局）、國家稅務(wù)局、地方稅務(wù)局，新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)財務(wù)局：
根據(jù)國務(wù)院決定，中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)有關(guān)稅收試點(diǎn)政策推廣至國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、合蕪蚌自主創(chuàng)新綜合試驗區(qū)和綿陽科技城（以下統(tǒng)稱示范地區(qū)）實施?，F(xiàn)就有關(guān)稅收政策問題明確如下：
二、關(guān)于有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)法人合伙人企業(yè)所得稅政策
1、注冊在示范地區(qū)的有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)2年（24個月）以上的，該有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的法人合伙人可按照其對未上市中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的70%抵扣該法人合伙人從該有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)分得的應(yīng)納稅所得額，當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。
　　2、有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的法人合伙人對未上市中小高新技術(shù)企業(yè)的投資額，按照有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)對中小高新技術(shù)企業(yè)的投資額和合伙協(xié)議約定的法人合伙人占有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的出資比例計算確定。
國家自主創(chuàng)新示范區(qū)是指經(jīng)中華人民共和國國務(wù)院批準(zhǔn)，在推進(jìn)自主創(chuàng)新和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面先行先試、探索經(jīng)驗、做出示范的區(qū)域。包括北京中關(guān)村、武漢東湖、上海張江、深圳、長株潭、蘇南和天津濱海高新區(qū)。
注冊在示范地區(qū)的有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的法人合伙人，是指依照《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》及其實施條例以及相關(guān)規(guī)定，實行查賬征收企業(yè)所得稅的法人居民企業(yè)。符合財稅〔2015〕62號文件第三條規(guī)定條件的有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)以股權(quán)投資方式投資于未上市中小高新技術(shù)企業(yè)，在試點(diǎn)期間內(nèi)滿2年（24個月）的，其法人合伙人可按規(guī)定享受優(yōu)惠政策。
法人合伙人按照財稅〔2015〕62號文件第二條規(guī)定計算其投資額的70%抵扣從該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)分得的應(yīng)納稅所得額。如果法人合伙人在示范地區(qū)投資于多個符合條件的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，原理上可合并計算其可抵扣的投資額和分得的應(yīng)納稅所得額。當(dāng)年不足抵扣的，可結(jié)轉(zhuǎn)以后納稅年度繼續(xù)抵扣；當(dāng)年抵扣后有結(jié)余的，應(yīng)按照企業(yè)所得稅法的規(guī)定計算繳納企業(yè)所得稅。
創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)應(yīng)納稅所得額的確定及分配，按照《財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問題的通知》（財稅〔2008〕159號）相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。